中国人工智能初创公司 DeepSeek 的崛起，证明了其能够以低成本提供高性能人工智能技术，这正促使韩国半导体巨头 SK 海力士和三星电子重新考虑其战略。这两家公司长期以来一直依赖向人工智能市场的主要参与者英伟达供应高带宽内存 (HBM)。

DeepSeek 的突破部分戳破了围绕 Nvidia GPU 技术构建的 AI 基础设施投资“泡沫”。通过优化软件，DeepSeek 已证明先进的 AI 服务可以在性能较低的芯片上运行，而无需 Nvidia 越来越昂贵的高规格 GPU。

据业内人士透露，亚马逊网络服务、微软和 Meta 等主要参与者预计今年将大力投资 AI 基础设施，并将在一些数据中心采用 DeepSeek-R1 以降低成本。据报道，该型号使用的 HBM 规格低于 SK Hynix 最新的 HBM3E，后者供应给 Nvidia。

这一发展对 SK 海力士和三星电子来说是一个短期挑战，因为高端 GPU 需求的减少可能会影响 HBM 的销售。不过，分析师认为，这对两家公司来说是一个机会，可以实现客户群多元化，减少对 Nvidia 的依赖。

Mirae Asset Securities 研究员 Cho Yun-ju 表示：“尽管人们对 DeepSeek 存在担忧，但具有成本效益的 AI 模型的兴起可能会导致 AI 应用的增加。这将维持对 AI 计算的总体需求，并支持功耗上升的结构性趋势。”

Cho 补充说，微软和 Meta 等大型科技公司并没有缩减而是扩大了人工智能基础设施投资。

DeepSeek 的成功标志着资本密集型人工智能技术的转变，促进了生态系统的多样性。“DeepSeek 的出现象征着一家初创公司有能力开发独立的人工智能应用，而无需依赖大型人工智能公司，”一位 IT 行业官员表示。“这可能标志着范式转变的开始。”

这种变化也要求三星、SK海力士等半导体巨头进行战略调整，它们传统上一直采用以通用存储器为重点的量产模式。

一位半导体行业官员表示：“三星的内存业务很大程度上依赖于对英特尔、Nvidia 和 AMD 等主要客户的批量供应。”“展望未来，该公司需要适应定制化的方法，为 AI 服务提供多样化的产品阵容。”

国内一家神经处理单元（NPU）公司的高管强调了DeepSeek采用“混合专家”（MoE）架构的意义。

“这项技术并不新鲜，但 DeepSeek 已经证明，将其与最新技术相结合可以以低成本提供先进的人工智能服务，”该高管表示。“这一成功可能会刺激众多人智能初创公司的崛起，这些公司将与半导体公司建立密切的合作伙伴关系，提供内存和代工服务。”